Las acciones de Club Devon Energy (DVN) cayeron con fuerza el miércoles, un día después de que obtuviera resultados decepcionantes en el cuarto trimestre, recortando su dividendo fijo más variable y apenas recomprando acciones. La dirección hacia adelante tampoco fue tan buena. Sin duda, es una historia frustrante para los accionistas como nosotros, y que descarta un mayor escrutinio. Conclusión A diferencia de la mayoría de las empresas, Devon lleva a cabo su conferencia telefónica posterior a las ganancias la mañana después de un comunicado. Escuchamos poco para hacernos querer comprar la caída del miércoles de más del 11%. De hecho, estamos considerando salir de uno de nuestros tres negocios de Exploración y Producción (E&P). Nos reservaremos el juicio sobre cuáles sobreviven y cuáles permanecen hasta que obtengamos los resultados trimestrales de Coterra Energy (CTRA) y Pioneer Natural Resources (PXD) la próxima semana. DVN 1Y Rendimiento de un año de Mountain Devon Energy (DVN) El miércoles, la dirección de Devon aseguró a los inversores su compromiso con la disciplina financiera y la rentabilidad de los accionistas. Pero la desafortunada verdad es que los precios del petróleo, y por lo tanto la generación de flujo de caja libre de Devon y la capacidad de devolver capital a los accionistas, están algo fuera del control de la gerencia. Ciertamente pueden controlar la actividad de inversión y la cantidad de flujo de efectivo libre asignado a la parte variable de las ganancias. Pero es poco lo que pueden hacer para influir en el precio real de los productos energéticos a los que está ligado su destino. Cabe señalar que el nivel de equilibrio del petróleo de Devon es de unos 40 dólares el barril, frente a los 30 dólares de hace un año debido a la inflación. El WTI comenzó a cotizar el miércoles casi el doble, proporcionando un colchón saludable. Guía de producción En la llamada de ganancias de Devon el miércoles por la mañana, la gerencia dijo que se espera que el primer trimestre sea el trimestre de producción más bajo en el año fiscal 2023. Citaron tres razones. Primero, se espera que alrededor de 90 pozos entren en funcionamiento durante el primer trimestre, por lo que sus beneficios completos no se sentirán hasta después de este trimestre. Después de eso, la administración espera un aumento de alrededor del 15 % en los pozos en línea cada trimestre. En segundo lugar, hubo un cierre en la cuenca de Delaware debido a un incendio a fines de enero en una estación compresora que dañó severamente el sistema eléctrico y la unidad. Se espera que esto obstaculice la producción en unos 10.000 barriles de petróleo equivalente por día (Boe/d). Se espera que la planta vuelva a estar en funcionamiento a mediados de marzo, sin que se espere un impacto en la producción del segundo trimestre. Finalmente, la gerencia espera rechazar el etano en muchas instalaciones de procesamiento. Las empresas hacen esto cuando la demanda, y por lo tanto el precio del etano, es bajo y no tiene sentido financiero extraer etano del gas natural crudo. También se espera que esto sea un viento en contra de alrededor de 10.000 Boe/d. El departamento de recompra de acciones también abordó el bajo nivel de actividad de recompra de acciones de la compañía en el cuarto trimestre de solo $ 57 millones en acciones. En la llamada, el equipo dijo que desea mantener y reconstruir los niveles de efectivo para aumentar la flexibilidad financiera luego de importantes desembolsos de efectivo asociados con adquisiciones recientes. En el futuro, esperan que las recompras de acciones sean más activas”, especialmente si [they] Ver debilidad comercial en relación con [their] Peers”, como estamos viendo el miércoles. Coterra y Pioneer han bajado más del 2% y más del 4%, respectivamente. No es un buen día, sin duda, pero está muy lejos de la carnicería en Devon. Además, con aproximadamente Quedan $700 millones bajo la actual autorización de recompra de $2 mil millones, la gerencia espera usar el resto para el segundo trimestre, momento en el cual esperan obtener otra autorización de recompra de acciones de la junta Actividad de fusiones y adquisiciones Para fusiones y adquisiciones (M&A), la gerencia cree hay una necesidad de consolidación en la industria de exploración y producción, siempre están buscando oportunidades acumuladas. Sin embargo, seguirán siendo disciplinados por el momento y equilibrarán las oportunidades de fusiones y adquisiciones con el retorno de capital a los accionistas a través de dividendos Energy Price Outlook @CL.1 Crudo de montaña WTI a 1 año (@ CL.1). El entorno respalda los precios de la energía por varias razones. Por el lado de la oferta, apuntan a años de inversión insuficiente en la capacidad de producción, un pilar clave de nuestra tesis de inversión en el proveedor de servicios petroleros Halliburton ( HAL); las continuas sanciones a la producción rusa debido a b la guerra en curso de Moscú contra Ucrania; Lo que llaman un “declive generacional en la capacidad ociosa de la OPEP”. y disciplina financiera de los productores estadounidenses. Por el lado de la demanda, apuntan a una mayor necesidad de energía a medida que las economías globales crecen después de Covid. El ejemplo más obvio es la reapertura en curso de la economía china después de que Beijing abandonó repentinamente su política de línea dura cero Covid. (Jim Cramer’s Charitable Trust es DVN, CTRA, PXD, HAL long. Consulte aquí para obtener una lista completa de acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en su cartera de fondos de caridad. Si Jim habla de una acción en CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. La información anterior del club de inversión está sujeta a nuestros términos y condiciones y política de privacidad, junto con nuestro descargo de responsabilidad. El personal no creará ninguna obligación o deber fiduciario en virtud de su recepción de cualquier información proporcionada en relación con Investment Club. No hay resultados específicos o ganancias garantizadas.
Las tuberías transportan agua, vapor y petróleo en la planta Jackfish de 35.000 bpd de Devon Energy Corp., donde se utiliza el drenaje por gravedad asistido por vapor (SAGD) para extraer betún de las arenas bituminosas, cerca de Conklin, Alberta, Canadá.
Jimmy Jung | bloomberg | imágenes falsas
Acciones de la sociedad holding Energía de Devon (DVN) las acciones cayeron drásticamente el miércoles, un día después de que arrojara resultados decepcionantes en el cuarto trimestre, recortando su dividendo fijo más variable y apenas recomprando acciones. La dirección hacia adelante tampoco fue tan buena. Sin duda, es una historia frustrante para los accionistas como nosotros, y que descarta un mayor escrutinio.