Las acciones de First Republic Bank cerraron con una caída del 50 por ciento el martes, un día después de un preocupante informe de ganancias y una llamada telefónica con analistas en la que los ejecutivos de la compañía rechazaron las preguntas. La velocidad de la caída condujo a una serie de paradas comerciales inducidas por la volatilidad por parte de la Bolsa de Valores de Nueva York.
El lunes, luego de que cerrara el comercio regular de acciones, First Republic publicó resultados que mostraron cuán precario ha sido el futuro del banco desde mediados de marzo después de las quiebras de Silicon Valley y Signature Bank. First Republic dijo que sus clientes retiraron $ 102 mil millones en depósitos en el primer trimestre, más de la mitad de los $ 176 mil millones que tenía a fines del año pasado.
El banco recibió un salvavidas temporal de $ 30 mil millones el mes pasado de los bancos más grandes del país para ayudar a impulsar su negocio. Sin embargo, estos bancos pueden retirar sus depósitos lo antes posible en julio. En el primer trimestre, First Republic también tomó prestados $ 92 mil millones, principalmente de la Reserva Federal y grupos de préstamos respaldados por el gobierno, e intercambió sus depósitos por préstamos.
First Republic es el banco regional más vulnerable tras la crisis bancaria de marzo. Lo que le suceda también podría afectar la confianza de los inversionistas en otros bancos regionales y en el sistema financiero en general.
Los ejecutivos del banco hicieron poco para generar confianza durante la conferencia telefónica y ofrecieron solo 12 minutos de comentarios preparados con anticipación. El banco también dijo el lunes que recortaría hasta una cuarta parte de su fuerza laboral y reduciría la compensación de los ejecutivos en una cantidad no especificada.
“Esta es una cuestión de confianza, como lo es para cualquier banco, y cuando se pierde la confianza, el dinero se va”, escribió en un correo electrónico Aswath Damodaran, profesor de finanzas en la Universidad de Nueva York.
El analista de Wolfe Research, Bill Karkach, expuso lo que llamó “la larga lista de preguntas que no se nos permitió hacer” en una nota de investigación el martes. Entre ellos: ¿Cómo puede sobrevivir un banco sin recaudar nuevos fondos y cómo puede continuar brindando un servicio atento al cliente, un componente clave de su reputación entre los clientes adinerados, mientras recorta el personal que lo brinda?
Las opciones del banco para salvarse en ausencia del control o la intervención del gobierno son limitadas y difíciles. No ha surgido ningún comprador para todo el banco. Cualquier banco o grupo inversor interesado en hacerse cargo del banco tendría que llevar la cartera de préstamos de la Primera República, lo que podría cargar al comprador con miles de millones de dólares en pérdidas en función de los movimientos recientes de las tasas de interés. También es difícil vender un banco por partes porque sus clientes utilizan muchos servicios diferentes, como cuentas corrientes, hipotecas y gestión de patrimonio.
No hay soluciones fáciles para la situación de la Primera República, dijo Kathryn Judge, experta en regulación financiera de la Facultad de Derecho de Columbia. “Si hubiera opciones atractivas, ya las habrían buscado”, explicó la Sra. Judge.
La Fed ya no puede asumir parte del riesgo financiero del banco para facilitar la adquisición como lo hizo en 2008, porque las reformas posteriores a la crisis financiera han cambiado sus poderes. Y si bien la FDIC podría ayudar de alguna manera, eso probablemente implicaría una quiebra bancaria y una invocación de “excepción de riesgo sistémico”, lo que requeriría la aprobación de los funcionarios de muchas agencias, dijo Judge.
Si el banco quiebra, dijo, el gobierno tendrá que decidir si protege a los depositantes sin seguro, lo que también podría ser una decisión difícil.
“Realmente no hay una respuesta fácil”, dijo Judge.
Los representantes de la Reserva Federal y la FDIC se negaron a comentar.
Otras acciones bancarias también cayeron el martes, pero no en la misma medida que otras acciones bancarias. El KBW Bank, un representante de la industria, cerró con una caída de alrededor del 3,5 por ciento.
Por separado, la Fed dijo el martes que su revisión de la supervisión y regulación de los bancos de Silicon Valley se publicará el viernes a las 11 a.m.
rober copeland Contribuir a la elaboración de informes.