En medio de la recesión económica mundial, el mundo financiero está persiguiendo el dinero de Oriente Medio

Se espera que los organizadores de la conferencia Investopia x Salt en Abu Dhabi, una creación del financiero estadounidense y luego secretario de prensa de la Casa Blanca, Anthony Scaramucci, y el gobernante de Dubai, el jeque Mohammed bin Rashid Al Maktoum, reciban a 1,000 invitados con dos días de anticipación. Él camina. En cambio, obtuve 2.500.

“Nos sentimos un poco abrumados, pero es una gran señal”, dijo uno de los organizadores a CNBC. Otros estaban perturbados. “Hay mucha gente. Todo el mundo está viniendo al Golfo ahora pidiendo dinero. Es vergonzoso”, dijo un administrador de fondos en Dubai. Ambas fuentes se negaron a ser nombradas debido a limitaciones profesionales.

Que los estados del Golfo ricos en petróleo tengan mucho dinero para gastar no es nada nuevo. Los 10 principales fondos soberanos de riqueza de la región administran colectivamente casi $4 billones, según el Sovereign Wealth Fund Institute. Eso es más que el producto interno bruto de Francia o el Reino Unido, sin incluir el dinero privado.

Pero la afluencia de inversores institucionales extranjeros, y el aparente interés de los capitalistas de riesgo y los fundadores de nuevas empresas en sectores avanzados como fintech, transformación digital y tecnología de energía renovable, muestra un nivel de sofisticación que se está viendo ahora más que nunca, dicen los actores de la industria.

“La inversión solía fluir fuera del Golfo. Ahora va en ambos sentidos; los inversores institucionales vienen e invierten aquí”, dijo a CNBC Mark Naseem, director gerente del banco de inversión con sede en Dubái Awad Capital.

“El Medio Oriente se siente mucho más estable de lo que se siente Europa en este momento”, dijo a CNBC Stephen Heller, socio fundador de AlphaQ Venture Capital, con sede en Alemania. “Los problemas de seguridad de Europa, las disparidades económicas están empeorando… Mientras tanto, el Golfo tiene sus elementos juntos”. Heller Fund of Funds, que invierte en megatendencias como tecnología climática, infraestructura, salud y fintech, abrió recientemente su primera oficina en el Medio Oriente en Abu Dhabi.

“Hoy hay energía empresarial en los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita”, dijo Heller. “Veo el potencial porque tienes un capital técnicamente ilimitado, y si tienes empresarios que vienen aquí, puedes obtener grandes resultados”.

A medida que los precios del petróleo se recuperaron en los últimos dos años, los fondos de riqueza pública en el Golfo se han disparado. Los cinco principales fondos regionales en términos de gasto el año pasado (la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi de Abu Dhabi, ADQ, Mubadala, el Fondo de Inversiones Públicas de Arabia Saudita y la Autoridad de Inversiones de Qatar) utilizaron un total de más de $ 73 mil millones solo en 2022, según el rastreador de fondos de riqueza Sovereign Global SWF. .

Mientras tanto, el valor de los activos de los fondos de riqueza soberana a nivel mundial cayó de $ 11,5 billones a $ 10,6 billones entre 2021 y 2022, informó el fondo de riqueza soberana global, y los que están en manos de los fondos públicos de pensiones también cayeron en medio de una desaceleración significativa en los mercados de acciones y bonos.

“Cinco de cada diez inversores activos provienen de Oriente Medio”, escribió el Informe de fondos soberanos globales de Global SWF de 2023, y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi es actualmente “el mayor asignador de fondos de cobertura del mundo”. Agregó que los fondos soberanos de riqueza del CCG “desempeñaron un papel importante en 2020 durante la pandemia de COVID-19 y ahora nuevamente en 2022 en tiempos de dificultades financieras”.

Entonces es una exageración decir que la demanda extranjera es alta. “Muchos lugares en el mundo están poco capitalizados, los fondos institucionales occidentales están un poco arruinados”, dijo un gerente de un fondo de inversión de los Emiratos Árabes Unidos. “Y esta área tiene mucho capital. Nuestros teléfonos están sonando”. A ser nombrado por limitaciones profesionales.

Pero si bien muchas empresas extranjeras han visto durante mucho tiempo al Golfo como una fuente de “dinero tonto”, dijeron algunos administradores de inversiones locales, refiriéndose al estereotipo de los emiratos ricos en petróleo que invierten dinero en quien lo desee, invertir desde la región se ha vuelto más complicado. , y emplear una debida diligencia más profunda y ser más selectivos que en años anteriores.

“Los inversionistas regionales, especialmente los fondos soberanos y las familias, ahora son más inteligentes que antes”, dijo Nasim de Awad Capital. “Son más diligentes que antes sobre a quién le escriben el cheque”.

“Antes era mucho más fácil venir y decir: ‘Soy un administrador de fondos de San Francisco, por favor deme unos cuantos millones’”. Ahora, no solo están más desarrollados, sino que hay mucho más dinero de todo el mundo. mundo: EE. UU., América Latina, de Europa, el sudeste asiático, que vienen aquí para recaudar capital. Creo que una minoría muy pequeña de ellos podrá ganar dinero en la región: son más selectivos que antes”.

En los Emiratos Árabes Unidos en particular, las reformas liberales, el manejo muy aclamado de la pandemia de COVID-19 y la voluntad de tratar con cualquiera, incluidos países como Israel y Rusia, han mejorado su imagen para los inversores extranjeros. En Arabia Saudita, los financieros se sienten atraídos por las reformas históricas y el mercado de crecimiento explosivo de casi 40 millones de personas, aproximadamente el 70% de las cuales tienen menos de 34 años.

El dinero de los fondos del Golfo aún se destina en gran medida a los mercados desarrollados, en particular a Estados Unidos y Europa. Los administradores de fondos dicen que los sectores prioritarios incluyen energía, energía renovable, tecnología climática, biotecnología, tecnología agrícola y transformación digital.

Sin embargo, como cualquier auge económico relacionado con las materias primas, las fortunas están sujetas a cambios: no hace mucho tiempo que la pandemia llevó los precios del petróleo a mínimos de varias décadas, lo que obligó a los gobiernos del Golfo a controlar el gasto e introducir nuevos impuestos. Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos en particular están invirtiendo fuertemente en diversificación a largo plazo.

La música se detendrá entonces [the price of] Nassim dijo que el petróleo está cayendo de tal manera que algunos fondos soberanos se ven obligados a usar sus reservas para ayudar a los gobiernos a respaldar sus condiciones financieras, lo que es muy poco probable, o riesgos geopolíticos como guerras o levantamientos.

Y agregó: “Si el petróleo baja, el excedente resultante, que normalmente se destina a los fondos soberanos, obviamente bajará, y esto los obligará a reducir sus inversiones y limitarlas a activos que generen mayor rentabilidad”, aunque indicó que no todos los fondos soberanos tienen el mismo mandato cuando se trata de estrategia de inversión.

Para aquellas empresas que buscan invertir desde los bolsillos profundos de Medio Oriente, sería prudente hacerlo mientras suena la música.