Una medida observada de cerca del aumento de la inflación más de lo esperado en enero, la Fed sugiere que el banco central tiene más trabajo por hacer para bajar las tasas.
El Departamento de Comercio informó el viernes que el índice de precios de gastos de consumo personal, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0,6% en el mes, un 4,7% más que hace un año. Wall Street esperaba lecturas de 0,5% y 4,4%.
Incluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, la tasa de inflación general aumentó 0,6% y 5,4%, respectivamente.
Los mercados cayeron después del informe, con los contratos de futuros para el Promedio Industrial Dow Jones cayendo más de 300 puntos.
El gasto del consumidor también aumentó más de lo esperado a medida que subieron los precios, saltando un 1,8 % en el mes frente a las estimaciones del 1,4 %. Los ingresos personales aumentaron un 1,4%, por encima de las estimaciones del 1,2%. La tasa de ahorro personal también se elevó al 4,7%.
Todos los números apuntan a que la inflación se acelerará para comenzar el nuevo año, lo que coloca a la Fed en posición de continuar elevando las tasas de interés. El banco central ha elevado las tasas de interés de referencia en 4,5 puntos porcentuales desde marzo de 2022, cuando la inflación alcanzó su nivel más alto en casi 41 años.
La Fed sigue las medidas de los gastos de consumo personal más de cerca que otras medidas de inflación porque el índice se ajusta a los hábitos de gasto de los consumidores, como sustituir bienes caros por bienes de menor precio. Proporciona una visión más precisa del costo de vida.
Los formuladores de políticas tienden a centrarse más en la inflación subyacente porque creen que proporciona una mejor visión a largo plazo de la inflación, a pesar de que la Fed realiza un seguimiento oficial de los gastos de consumo personal básicos.
Gran parte del repunte de la inflación de enero provino de un aumento del 2% en los precios de la energía, según un informe del viernes. Los precios de los alimentos aumentaron un 0,4%. Tanto los bienes como los servicios subieron un 0,6%.
Sobre una base anual, los precios de los alimentos aumentaron un 11,1%, mientras que los precios de la energía aumentaron un 9,6%.
Más temprano el viernes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, en una entrevista con CNBC, señaló que se habían logrado algunos avances, pero que “el nivel de inflación sigue siendo muy alto”.
Mester, miembro sin derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto que fija las tasas, ha estado presionando para lograr aumentos más agresivos. Dijo que no estaba segura de abogar nuevamente por un aumento de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de marzo.
Inmediatamente después de los datos del viernes, los precios de mercado con la posibilidad de un aumento de medio punto, o 50 puntos básicos, el próximo mes subieron a alrededor del 33%, según datos de CME Group.