Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, hace una pausa durante la conferencia de prensa sobre la decisión sobre las tasas en Fráncfort, Alemania, el jueves 16 de marzo de 2022.
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El jueves, el Banco Central Europeo anunció un aumento de la tasa de 50 puntos básicos, lo que indica su voluntad de proporcionar liquidez a los bancos si es necesario, en medio de la reciente agitación en el sector bancario.
El Banco Central Europeo ha señalado durante varias semanas que volverá a subir las tasas de interés en su reunión de marzo, ya que la inflación en la región de 20 países se mantiene muy por encima del objetivo. En febrero, los datos preliminares mostraron que la inflación general alcanzó el 8,5 %, muy por encima del objetivo del banco central del 2 %.
Algunos actores del mercado se preguntaron si la presidenta Christine Lagarde continuaría moviéndose, dadas las recientes conmociones en el sector bancario. crédito suizo Las acciones cayeron hasta un 30% en las operaciones del miércoles, y todo el sector bancario terminó la sesión del miércoles con una caída de alrededor del 7%.
“Se espera que la inflación se mantenga muy alta durante mucho tiempo. Por lo tanto, hoy el Consejo de Gobierno decidió aumentar las tres principales tasas de interés del BCE en 50 puntos básicos”, dijo el BCE en un comunicado. 1 punto base equivale a 0,01%.
Este último movimiento eleva la tasa de interés clave del banco al 3%. Estaba en territorio negativo antes de julio del año pasado.
“El Consejo de Gobierno está siguiendo de cerca las tensiones actuales del mercado y está listo para responder según sea necesario para mantener la estabilidad de precios y la estabilidad financiera en la zona del euro. El sector bancario en la zona del euro es resistente, con fuertes posiciones de capital y liquidez”, dijo el central. dijo el banco en un comunicado. Misma declaración.
Las presiones iniciales sobre el sector bancario aparecieron la semana pasada, cuando las autoridades estadounidenses declararon insolvente al banco de Silicon Valley. El evento provocó la caída de las filiales internacionales del banco y generó preocupaciones sobre si los bancos centrales estaban elevando las tasas de interés demasiado rápido. Goldman Sachs ha revisado rápidamente su pronóstico de tasas de interés para la Reserva Federal, y se reunirá la próxima semana: el banco ahora espera un aumento de 25 puntos básicos, luego de haber pronosticado previamente un aumento de 50 puntos básicos.
Los funcionarios europeos han querido enfatizar que la situación en Europa es diferente de la situación en los Estados Unidos. En general, hay menos concentración de depósitos (SVB ha sido un prestamista importante para los sectores de tecnología y salud), los flujos de depósitos parecen estables y los bancos europeos están bien capitalizados desde el cambio regulatorio que siguió a la crisis financiera mundial.
La acción bursátil del jueves mostró cierto alivio en todo el sector bancario, después de que Credit Suisse dijera que pediría prestados hasta 54.000 millones de dólares al Banco Nacional Suizo, el banco central del país.
“Estuve por aquí en 2008”
Lagarde ha querido enfatizar que la reciente agitación del mercado es diferente de lo que sucedió durante la crisis financiera mundial de 2008.
“Debido a las reformas que se hicieron, y estuve en 2008, entonces tengo un recuerdo claro de lo que sucedió y lo que debemos hacer, reformamos el marco, acordamos Basilea III [a regulatory framework]”Hemos aumentado los coeficientes de capital. El sector bancario está ahora en una posición mucho más sólida”, dijo Lagarde en una conferencia de prensa.
“Además, si es necesario, tenemos las herramientas, tenemos las facilidades disponibles, y también tenemos una caja de herramientas que también contiene otras herramientas que siempre estamos listos para activar, cuando sea necesario”, agregó, y destacó que el Banco Central está listo para intervenir si es necesario.
Decididos a reducir la inflación
El jueves, el Banco Central Europeo también revisó sus pronósticos de inflación. Ahora espera que la inflación general sea del 5,3 % este año, seguida de un 2,9 % en 2024. En diciembre, el banco pronosticó una tasa de inflación del 6,3 % para 2023 y una tasa del 3,4 % en 2024.
Lagarde dijo que el BCE sigue comprometido con la reducción de la inflación.
“Estamos decididos a llevar la inflación al 2% en el mediano plazo, de eso no debe haber dudas, la determinación es sólida”, dijo.
Queda una pregunta abierta: ¿Qué tan rápido avanzará el BCE en el aumento de las tasas de interés? Hasta la reciente inestabilidad del mercado, las expectativas indicaban otro aumento de 25 puntos básicos en mayo, seguido del mismo movimiento en junio.
Lagarde no dio indicios de futuras decisiones.
“Sabemos que tenemos mucho que cubrir, pero esta es una gran advertencia, si nuestro resultado final se mantiene”, dijo, y señaló que “el ritmo que tomemos dependerá completamente de los datos”.