El informe de inflación al consumidor de febrero debería ser un gran impulsor para los mercados la próxima semana, ya que los inversores esperan las consecuencias persistentes del cierre del banco Silicon Valley de SVB Financial Group. El informe del IPC del martes es el último dato importante de inflación antes de la reunión de la Reserva Federal del 21 y 22 de marzo. Otros datos importantes para la próxima semana incluyen las ventas minoristas de febrero y el índice de precios al productor, el miércoles, y la confianza del consumidor, el viernes. “Este será el último informe del IPC antes de la reunión de la Fed. Creo que será un impulsor del mercado y marcará el tono y la volatilidad del mercado la próxima semana”, dijo Michael Aron, analista jefe de inversiones de State Street Global Advisors. Los problemas bancarios de Silicon Valley eclipsaron casi todo lo demás en los mercados el jueves y viernes, ya que los inversores buscaron seguridad en el mercado de bonos y vendieron acciones bancarias. El rendimiento del Tesoro a 10 años, que recientemente subió un 4%, cayó al 3,70% el viernes por la tarde. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a dos años registró su mayor caída en dos días desde 2008. Los rendimientos se están moviendo con la tasa opuesta. SVB se vio presionado después de que revelara el miércoles que el banco había perdido 1.800 millones de dólares en ventas de activos y estaba buscando más capital. “Los mercados disparan primero y hacen preguntas después”, dijo Aaron. La quiebra del banco es la más grande desde la crisis financiera y la segunda más grande después del colapso de Washington Mutual en 2008. Las acciones de los principales bancos se vieron fuertemente afectadas el jueves, pero a medida que se estabilizaron o sufrieron menos pérdidas el viernes, los inversionistas optaron por las más pequeñas. . y bancos regionales. First Republic, por ejemplo, bajó casi un 10% el viernes por la tarde, mientras que PacWest bajó un 35%. KRE 1Y line Regionals “Esto podría ser un síntoma de un endurecimiento de la Fed, por lo que ahora existe el temor de algún contagio. Estás viendo nombres como First Republic y otros también”, dijo Arone. “Los inversores comienzan a preguntarse si esto va a ser un problema más sistémico. Todavía no estoy seguro. Creo que es demasiado pronto para decirlo. Creo que Silicon Valley Bank tiene ciertos clientes que han sufrido, como muchas de estas empresas. son nuevas empresas no rentables y de alto crecimiento”, dijo. Por ahora, Arone no ve ninguna señal de que los problemas de SVB se conviertan en un problema mayor para el sistema bancario. dirigido a las empresas de tecnología de California y las empresas de capital de riesgo. $ 175.4 mil millones en depósitos totales. La FDIC dijo que los depositantes asegurados deben recuperar su dinero a más tardar el lunes por la mañana y que las sucursales abrirán en ese momento. La economista jefe de KPMG, Diane Swonk, dijo que es porque hemos tenido muchas crisis financieras. Que los bancos no influirán en las subidas de tipos de la Fed y que el banco central no cambiará los planes de política a menos que los mercados se detengan. Swonk está en el bando que espera que la Fed suba las tasas de interés a 50 puntos básicos después de subir las tasas en solo un cuarto de punto en la última reunión. US10Y 1Y línea 1o “Salvo un estallido total en los mercados financieros, cualquier cosa que haga la Fed en este punto del juego, desde el punto de vista de la Fed, podría alimentar una inflación más arraigada”, dijo. “Están basados en datos. La estabilidad financiera es importante. Sopesarán estas cosas, pero sacar un cuarto de punto, dada la forma en que llegan los datos, es un umbral alto”. El mercado de futuros de fondos federales ofrecía aproximadamente un 37% de probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos el 22 de marzo a partir del viernes por la tarde, según la herramienta FedWatch de CME Group. Un punto base equivale a 0,01 puntos porcentuales. Esas probabilidades eran tan altas como el 70% antes de que las noticias del banco de Silicon Valley comenzaran a llegar al mercado. “Los temores de contagio en el sector financiero han limitado las suposiciones más agresivas de la Fed”, dijo Ben Jeffrey, analista de tasas de interés de EE. UU. en BMO Capital Markets. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al testificar ante el Congreso esta semana, dijo que es posible que la Fed tenga que aumentar las tasas de interés más de lo esperado, lo que resultará en un gran movimiento en los rendimientos que se revertirá. Los datos de inflación ahora se están observando cuidadosamente, ya que un número muy alto podría significar que la Fed se volverá más agresiva. En febrero se agregaron 311,000 puestos de trabajo mucho más fuertes de lo esperado, pero los inversores se centraron en el hecho de que los salarios promedio por hora aumentaron menos de lo esperado, como una buena señal de inflación. Según Dow Jones, los economistas esperan que el IPC aumente un 0,5% o un 6,1% anual. Eso se compara con un aumento del 0,5% en enero y un ritmo anual del 6,4%. “Podría hacer un poco más de calor. Es probable que las ventas minoristas sean un poco más altas de lo esperado, incluso después de un enero caluroso”, dijo Sunk. Agregó que el informe de empleos de febrero dio algunas pistas sobre cómo podrían ser los otros datos. “Tienes ventas minoristas e inflación, las cuales podrían ser más altas de lo esperado”. En cuanto a la evolución del mercado, Sonck dijo que está observando los ETF de bonos en particular, ya que los inversores se preocupan por los bancos. “Lo que me interesa particularmente en el mercado de tesorería es el hecho de que nuestros ETF se utilizan [bank] Colateral y no sabemos qué hay en todos esos fondos cotizados en bolsa. “Porque es opaco”, dijo Sonic, “es desconocido”. Las acciones estaban en camino de cerrar la semana con fuertes pérdidas. Los sectores financieros fueron los de peor desempeño, con una caída de más del 8% durante la semana. Próxima semana Lunes calendario Ganancias: GitLab, BuzzFeed Martes Ganancias: Lennar, Vacasa, Volkswagen 6:00 a. m. NFIB Small Business Survey 8:30 a. m. IPC (febrero) 5:20 p. m. Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman Ganancias del miércoles: Adobe, Oatly, Five Below 8:30 am Ventas minoristas (febrero) 8:30 am PPI (febrero) 8:30 am Empire State Manufacturing (marzo) 10:00 am Inventarios comerciales (ene) 10:00 am Encuesta NAHB (marzo) 4:00 pm Datos TIC ( Ene) Jueves Ganancias: FedEx, Designer Brands, Land’s End, Dollar General, Signet Jewelry, Jubail 8:30 a. m. Solicitudes iniciales de desempleo 8:30 a. m. Construcción de viviendas (feb.) 8:30 a. m. Precios de importación (feb.) 8:30 a. m. Filadelfia Encuesta manufacturera de la Fed (marzo) 8:30 a. m. Encuesta de líderes empresariales (marzo) Viernes 9:15 a. m. Producción industrial (febrero) 10:00 a. m. Sentimiento del consumidor (1 de marzo)
